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点。
如果不能吃一堑长一智，人会屡次犯同样的错误。在我们能够对什么是正确的情形做出任何判断之前，我们必须知道什
么是正确的反应，什么是错误的反应。
正确的反应在大多数情况下都是相当明显的，例如多数交易者在预测市场走势时的表现是比较好的。正确的行为则不
同，它是一种学习的过程，并非总是那么明显，在了解正确的行为这方面，一些交易商比其他人的做得要好。
动物比人更容易研究。假设你家的狗不知道被烫意味着什么，可以给它做一个简单的行动实验，并看看有什么结果出
现。在过去，壁炉还是用煤烧时，我祖父经常会揭开炉盖，在炉子里放点玉米壳和玉米杆让炉火大一些，这会让其它的
煤燃烧得更好。这时，祖父会将炉盖放在地板上的耐火材料上。因为狗喜欢温暖的地方，它会跑来躺在炉子旁边。当狗
不小心躺在这个炉盖上时，它会发出你在交易场地也能听见的夸张叫声。狗可以本能地学习行为习惯改变。它绝不会再
次躺在一个炉盖上。这是正确的行为习惯改变吗？
阿瑟：我以前听说这个例子。同样地，狗也从不会躺在冰冷的炉盖上。我猜想行为习惯的改变会使狗免于再次被烤焦。
上面的这个例子，我认为这是正确的学习后的行为。同样的道理，你弟弟将热马蹄铁扔在地上，他绝不会再捡起另一个
马蹄铁。
幽灵：是的，你会发现交易者也是这样学习的。他们遭受到了很大的损失后，绝不会再次接受同样的建仓信号。但是，
这不是一种正确的学习行为，而是由于某次事件的结果所产生的本能反应。这只不过是我给你的其中一个例子，让你了
解到对于成功的交易来说，行为习惯的变化是最重要的因素。
除非交易者能够对突发事件做出正确的反应，否则他们根本无法期望成功。我认为，结合我的两个交易规则，交易者还
需要建立在他们的交易中能够生存和成功的诸多行为反应系统。
阿瑟：你来解释一下，你的第一个规则中的行为习惯改变指什么？
幽灵：先看看规则是如何说明的：
在一个像交易这样的失败者游戏中……一开始时我们就是与大多数人对立的立场上，在被证明是正确的以前，我们假定
我们是错的！直到市场证明我们的仓位正确之前，我们必须不断地减仓或清仓（我们不假定我们是正确的，直到被证明
错了。我们让市场去证明正确的和不正确的仓位）。
规则一通过阐述交易是失败者的游戏这个真理，从而与行为习惯的改变结合在一起。我们在与大众相敌对的立场开始游
戏，直到被证明正确以前，我们假定我们是错的。
通过说明交易是一个失败者的游戏，我们在每次建仓时都会有不同的考虑。同样，通过说明我们在与大众相敌对的立场
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上开始游戏，直到被证明正确以前，我们假定我们是错的。我们不应该在错误的假定下交易，因为如果我们认为每个人
都可能会在交易中盈利，则我们的行为将会基于盈利保护而不是止损保护。换句话说，我们关注的焦点将会是什么时候
获得利润，并没有考虑到会损失得更多。
当我们建仓的时候，需要将正确的假定能与正确的行为结合在一起。只有假定正确，行为才会正确。
我们将会专注于保护自己，而不是首先期望盈利，这就是行为习惯改变。在交易中，这一点和任何进退决策都一样重
要。
接下来从规则中我们知道，通过空仓来保护我们的仓位是正确的，除非市场证明应该建仓。这是正确的行为习惯改变，
而不是让市场来提醒你正在亏损。
当市场提醒你正在亏损时，你作出的离场反应并不是通过本能，因为除了你的胃可能不舒服外，没有什么事情真正发
生。那种不舒服的感觉，或者你身体其它的化学变化，不会教会你关于正确行为的任何事。
事实上，当你的身体发生化学变化时，你会变得更勇敢。因为它是一种自然反应的保护。这并不是你想要学习的行为。
实际上，你永远不会去主动思考令你感到不舒服的市场变动。它是具有破坏性的，没有经过学习改变，你是不会有正确
反应的。
规则一能够使你从曾经经历过的困境中摆脱出来。处于困境中的你，在交易的大部分时间里会做出错误的决定，虽然也
会有例外的情况，但通常不是在你刚开始交易的时候。所有的交易者必须从某个仓位开始交易，为什么不尽可能正确地
掌握这一规则呢？
阿瑟：我知道一些心理学专家会对你的看法提出质疑。
幽灵：是的，他们是心理学方面的专家，但不是交易方面的专家。我呢，在两个领域中都不是。我只是一位了解我自己
的专家。那就是现在我交易的东西专长本身！
我可以给你规则二中关于行为习惯改变的推理，但是我们得给读者留下某些东西让他们自己去理解。
阿瑟：好的，像你所说的那样，那我们让读者自己来解释和推理规则二，以便他们更好地理解自己的专长。
奇怪的是，我们从揭开覆盖在这些规则上的神秘面纱开始，却对这些规则的要点和我们的行为避而不谈，而一旦我们触
及这些要点，它们看起来很混乱。这显得在交易这样的复杂领域中，我们却没有一个可遵循的计划。
让我们讨论一些行为遵守和行为习惯改变的例子怎么样？
幽灵：有很多这样的例子，并且每个交易者都能想出更好的例子，比我这里举出的一定好。我先从一个乘坐电梯的行为
开始吧。
我想知道大多数人在某种特定情况下的想法。我们可以将普通人和交易者相比较作为一个重要指标，我想要看看，在一
些譬如乘电梯这样的情形中，他们是否有不一样的考虑和反应。
我们有足够的变量来把行为归类，这是既简单又复杂的工作。虽然不够科学，但是这样做确实对提高思维能力有好处。
下面我来提供一些具体细节，而不从中总结出结论，结论请大家自己来做出。
我们在远离交易区的地方，观察最高层电梯间的情况。我们观察的第一组人是那些正等待上电梯的交易员，我们要看这
些人会有什么样的行为。
我们设计了电梯到达时将要出现的两种状态。第一种状态是电梯一开门交易员就立即挤进电梯，第二种状态则是在电梯
开门时他们会先向后退，以便里边的人出来。通过使用这两种状态的二进制输入方式，我们就有了一个很好的计算程
序。
在同一地点，我们观察的第二组人也是交易者，不过他们没有交易马甲，是场外交易者。为了了解那些未来交易者的行
为，我们还增加了第三组人员进行观察。
在他们不知道实验内情的前提下，我们将他们带上顶层进行观察。
实验结果相当令人吃惊。电梯到顶层刚开门，大多数人就会使劲往里面挤。他们没有考虑到会有人下电梯，甚至当电梯
里的人还没来得及出电梯之前，一些人就会挤进去。这显得得奇怪，大多数等在电梯外的人没有意识到电梯到了顶层：
所有在电梯里的人都会出来的，当电梯到达时，他们竟然就堵在电梯门口。
也有少数人会向后退一步，他们意识到里面的人要先出来，外面的人才能进入电梯，他们没进去之前电梯是不会关门下
降的，于是他们会等到最后进去，而且到目的楼层时，他们还将是第一批出电梯的人。我不会提醒你们三组人中哪一组
做得最好，因为你自己决定你将作出何种反应。
这个小实验之所以重要，是因为做交易与乘电梯没有什么根本区别。市场会出现上扬和下跌，趋势可能看涨、停滞和看
跌，而交易者在一定时期段内是不会作出反应的。电梯乘客的行为习惯改变很难发生，交易也与此一个道理。谁会教你
这些呢？
好，现在我们观察到了行为的发生，接下来我们应该提醒那些将要进入电梯的人，他们必须先向后退，因为和下电梯的
人挤在一起的话，电梯将被塞满。他们听从了我们的意见，不再争先恐后往电梯里走。好，现在我们就有了一个自己的
行为习惯改变。但是它对那些将要成为交易者的人来说，是正确的行为习惯改变吗？是的，在这里对他们是有用的，这
正是我们要告诉他们的。
好了，我不想再重复，但还是忍不住重提一下：交易与此同理。交易者大多通过被�