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实例：根据ABC公司2009年的损益表，假定公司2010年预计销售收入有20％的增长，那2010年的预测损益表应该如何做呢？
根据2009年的损益表，我们可以计算出公司成本、费用这两个最重要的项目是销售收入的40％和20％。
因为公司2010年度销售收入将会有20％的增长率，那么，2010年的收入为6000000美元（=5000000×1。2），按照上述成本、费用与销售收入的比例关系，2010年的成本和费用分别为2400000美元（=6000000×40％）和1200000美元（=6000000×20％），如表5…1所示。表5…1ABC公司损益表（单位：美元）
2009年度2010年度占收入百分比（％）收入5000 0006000 000100成本（2000 000）（2400 000）40毛利3000 0003600 00060费用（1000 000）（1200 000）20税前利润2000 0002400 00040所得税（税率25％）（500 000）（ 600 000）10净利润1500 0001800 00030
5。8。2创业企业的财务预测
对于初创企业，由于这些企业可能根本没有什么来自业务方面的收入，或者每年公司的收入、费用等财务指标变动很大，甚至有些企业产品还没有上市，他们怎么样预测未来？怎么知道明年做得怎么样，五年后又能做成什么样呢？
一方面确实有许多早期创业者不太懂财务知识和财务预测的方法，因此他们做不出来财务预测，但更多的是创业者根本就懒得作预测。创业者要明白，拿不出一份经得起推敲的、财务指标很好看的财务预测，VC是不会给你钱的。
创业企业的财务预测通常是由创业者自己来做，因为只有他自己最清楚公司的每一分钱是如何挣回来的、又是如何花出去的。当然，如果创业者对财务一窍不通，也可以找CFO帮忙。创业企业的财务预测绝对不仅仅是CFO的事情，而是创业者及CEO自己的大事。等将来公司做大、做规范了，再找CFO来做财务预测、做年度预算还差不多，但首先创业者及CEO要让公司经营到那一天！
正文 5。8 有效的财务预测方法（3）
紫雨阁小说网 更新时间：2010…7…24 13：42：35 本章字数：852
当然，也有些创业者有“拍脑袋”预测法，根据预测的市场占有率，就能推算自己的收入。再比如，有一家做运动鞋的公司，他有两种预测方法：
（1）假设全国运动鞋市场规模每年约为100亿元，公司成立后，第一年的市场占有率0。1％，第二年为1％，第三年为10％……那么公司的销售收入预测就是：第一年1000万元、第二年1亿元、第三年10亿元。
（2）假设每双运动鞋卖100元，在公司成立后，第一年开发10万个客户，第二年100万客户，第三年1000万客户……那么公司的销售收入预测就是：第一年1000万元、第二年1亿元人民币、第三年10亿元人民币。
很简单，财务预测出来了！可是这样的财务预测经得起推敲吗？如果财务预测可以这么做的话，那VC也太好被糊弄了、创业也太容易了。
正确的创业企业财务预测，需要经过如图5…1所示的几个步骤，具体如下：
图5…1财务预测步骤
（1）搜集和整理资料：包括行业信息、行业数据、价格、用户情况等市场数据、历史财务报表的分析和分解以及对比公司的产品价格和成本费用等。
（2）制定公司发展规划：根据公司战略，制定业务发展计划，包括产品计划、人员计划、市场推广计划、融资计划等。
（3）搭建财务模型并设定可变的财务假设：通常第一年要做到按月度预测、第二年要按季度预测，第三年及以后按年度预测。财务假设包括产品价格及变动方式、员工薪水、人均办公费用、税率等。
（4）进行实际预测：根据业务发展预计，在财务模型中填入相应业务数据，生成财务报表。
（5）对预测结论进行评价：评价预测财务报表是否可行、可信。比如，是否增长过快、利润水平过高，或者相反。
（6）修正预测结论：如果预测财务报表不合适，重新调整财务假设并生成新的报表，直至满意。
上面说到要对预测报表进行评价和修正，主要从三个方面着手：
正文 5。8 有效的财务预测方法（4）
紫雨阁小说网 更新时间：2010…7…24 13：42：40 本章字数：924
（1）收入、利润的增长情况。把这两个指标做个时间轴的曲线图，看看它们是在30％斜线之上、还是在60％斜线之上或者是抛物线向上弯曲，VC当然希望抛物线是这种增长情况，如果企业每年的收入、利润只有20％或30％的增长，VC是不会感兴趣的。除非是公司规模已经足够上市，愿意做Pre…IPO项目的VC才可能会参与。
（2）主要财务数据之间比率：要确保仅从财务预测数据中，来判断公司的业务是健康且合理的，否则，创业者就需要调整相应的财务假设数据。比如，毛利率是不是比同行业高太多、收入增长跟管理费用的比例是不是不匹配等。
（3）创业企业的财务预测不是做出来摆着看的，应该实时的对照和监控，如果实际情况和预测总是相差太大，创业者需要及时找出原因，并根据实际运营情况进行相应的调整，使之更符合现实。
5。8。3一个简单的创业企业财务预测模型
对于创业企业来说，三张财务报表中，最重要的应该是现金流量表了，因为现金流是创业企业的生命源泉。但对于VC来说，他更关注的是你的损益表，即公司收入和利润未来能做多少，公司能做多大。至于现金流的问题，VC的钱就是来解决这个问题的。
损益表中，主要由收入、成本、费用、所得税、净利润这几大项目组成，而每一项又可以进行分解，最终都会归结到创业企业的业务发展规划上面。可以换个角度说，创业企业的发展战略决定了企业的业务规划，而业务规划决定了公司的产品和服务计划、产品定价策略、人员发展计划、设备投资计划等方面的内容，最终决定了企业的财务预测结果，如图5…2所示。
下面，我们就以一家为客户提供某种服务的公司作为创业企业的案例，看看如何构建一个简单的财务模型。
1。时间序列
在搭建财务模型的时候，要把所有的假设放在一个3～5年的时间轴上，其中，第1年按月份作预测，第2年按季度作预测，第3、4、5年按年度预测，这样才能保证预测尽量准确。因为创业企业大多数比较“短寿”，能经营到第三年都算是幸运的了，每一天、每一个星期、每一个月对于创业者来说，都必须精打细算。时间序列模型如图5…3所示：
正文 5。8 有效的财务预测方法（5）
紫雨阁小说网 更新时间：2010…7…24 13：42：42 本章字数：784
图5…2企业财务预测流程图
另外，对于创业企业来说，也许下一个月公司的状况跟现在都有很大的变化，所以，第一年的财务预测必须以“月”为基础。对于创业者来说，第一年里，每个月要做哪些事情，比如，什么时候产品测试、什么时候网站上线以及什么时候产品销售，这还是容易测算出来的。对于第二年，创业者能够按季度预计公司规划就已经很不错了。在第三年以后，创业者能准确预测全年状况就不错了，如果创业者那时还能按月度、季度细化就纯属是杜撰的了，也许连自己都不会相信，更别说让VC信服。
图5…3时间序列模型图
2。收入预测
收入预测是财务预测的第一步，首先要确定收入的主要驱动要素，最重要的有两个，即：
产品或服务单价。
无论公司卖的是产品还是服务，都得有基本的价格，这个价格通常要保证公司的利润空间，还要具有市场竞争力。否则，要么就是公司经营不下去，要么就是客户不买账。
客户数量、交易量等。
客户就是上帝，只有有了客户，产生交易量，公司才会有收入。对于创业者来说，要预测什么时候获得第一个客户？什么时候客户数量大规模增长？这些都是非常难以准确预知的问题。这也是为什么CFO做不了财务预测的原因之一。
有了这两个要素，一个最简单的5年收入预测模型（Excel表格）就可以做出来了，如图5…4所示。（注：绿色单元格中的数据为预测数据，可以调整修改；其他单元格数据为计算结果或者是引用的数据，不能直接修改。）
图5…45年收入